달러의 강세는 언제까지 지속될 것인가?

달러의 원치 않는 강세

미국 달러의 장기화된 강세는 신흥 시장 경제에서 투자자 및 글로벌 기업에 이르기까지 많은 사람들에게 좌절의 원천이 되었습니다. 무역, 투자 기회 또는 부채 탕감을 위해 달러 약세에 의존하는 사람들은 이러한 추세가 얼마나 오래 지속될지에 대해 점점 더 우려하고 있다. 그러나 어떤 요소들이 달러의 지배력을 주도하며, 언제 우리가 반전을 볼 수 있을까요?

왜 미국이 달러가 그렇게 강했나요?

미국 달러는 몇 가지 상호 연결된 경제 및 지정학적 요인으로 인해 상승 궤도에 있다. 몇 가지 주요 요인은 다음과 같습니다.

1. 공격적인 미국 연방 준비 제도 이사회 정책

2022년부터 연방 준비 은행은 인플레이션에 맞서기 위해 공격적인 금리 정책을 추구해 왔다. 미국의 높은 이자율은 달러로 표시된 자산을 투자자들에게 더 매력적으로 만들어 달러에 대한 수요를 강화한다.

고금리: 연준이 매파적인 입장을 유지하는 한, 미국으로의 자본 유입은 계속될 것이다.

인플레이션 통제 조치: 인플레이션이 완화되고 있는 동안, 어떤 부활도 연준이 고금리를 연장하여 달러를 강하게 유지할 수 있다.

2. 글로벌 경제 불확실성

위기의 시기에 투자자들은 안전한 자산을 찾고 있으며, 미국 달러는 지정학적 또는 경제적 어려움의 시기에 세계에서 선호되는 통화로 남아 있습니다.

우크라이나-러시아 전쟁 및 중동 긴장: 글로벌 분쟁은 투자자들을 달러 자산으로 이끌었다.

중국의 경기 침체: 중국의 고군분투하는 부동산 부문과 약한 경제 회복은 위안화에 대한 신뢰를 감소시켰고, 달러화를 더욱 상승시켰다.

유럽의 경기 침체 우려: 유럽의 경제 침체와 에너지 문제로 인해 유로가 덜 매력적으로 증가하여 달러에 대한 수요가 증가했습니다.

3. 달러에 유리한 무역 및 투자 흐름

미국 주식 시장 탄력성: S&P 500과 나스닥은 글로벌 자본을 유치하여 달러를 끌어올렸다.

달러로 표시된 부채: 많은 신흥 시장은 상당한 양의 달러로 표시된 부채를 보유하고 있으며, 수요를 유지하기 위해 의무를 이행하기 위해 달러를 구매하도록 강요합니다.

달러 강세는 언제 하락하기 시작할까요?

그것의 지배력에도 불구하고, 달러의 강세는 영원하지 않다. 몇 가지 주요 사건과 경제적 변화는 약화 단계를 촉발할 수 있다.

1. 연방 준비 은행의 정책 피벗

2024년 말 또는 2025년 예상 금리 인하: 연준이 경기 침체 또는 안정적인 인플레이션으로 인해 금리 인하로 전환하는 신호를 보내면 달러는 상승세를 잃을 수 있습니다.

약한 미국 경제 성장: 미국 경제 둔화는 미국 자산에 대한 투자자의 신뢰를 떨어뜨릴 수 있으며, 이는 달러에 대한 수요를 감소시킬 수 있다.

2. 기타 주요 통화 강화

유럽중앙은행(ECB) 금리 조정: 만약 ECB가 인플레이션에 대응하기 위해 적극적으로 금리를 인상한다면, 유로는 회복될 수 있다.

엔화 및 위안화 정책 변화: 일본과 중국은 통화 시장에 개입하거나 달러 대비 통화를 강화하기 위해 정책을 조정할 수 있습니다.

3. 지정학적 안정화

우크라이나 분쟁 해결: 지정학적 위험이 감소하면 투자자들은 더 위험한 자산으로 돌아가 달러 수요를 줄일 수 있다.

에너지 시장 안정성: 더 예측 가능한 석유 시장은 달러 기반 거래의 필요성을 줄일 수 있다.

4. 미국 부채와 재정 정책의 도전

떠오르는 미국 부채 수준: 미국 정부의 부채 부담 증가는 시간이 지남에 따라 달러에 대한 신뢰를 약화시킬 수 있다.

잠재적인 신용 등급 하향 조정: 미국이 추가 신용 등급 하향에 직면하면, 글로벌 투자자들은 달러 자산 보유를 재고할 수 있다.

달러 강세에 반대하는 사람들은 무엇을 해야 합니까?

달러 약세를 바라는 개인, 기업 및 정부의 경우, 이 어려운 경제 환경을 탐색할 수 있는 전략적 방법이 있습니다.

1. 투자 다각화

금과 상품: 역사적으로 달러가 약세를 보일 때 금 가격은 상승한다.

암호화폐 및 대체 자산: 일부 투자자들은 달러 강세에 대한 헤지로 비트코인 및 기타 분산 자산으로 눈을 돌리고 있습니다.

2. 지역 및 대체 통화 지원

아시아 통화 협력: 중국과 인도와 같은 국가들은 달러에 대한 의존도를 줄이기 위해 자국 통화로 더 많은 무역 합의를 추진하고 있다.

디지털 통화 이니셔티브: 중앙 은행 디지털 통화(CBDC)는 달러 의존에 대한 대안을 제공할 수 있습니다.

3. 정책 변경 사항 모니터링

연준을 주시하세요: 금리 인하의 징후는 달러의 전환점을 알릴 수 있습니다.

세계 무역 변화 관찰: 달러를 우회하는 무역 협정을 늘리면 점차 지배력을 약화시킬 수 있다.

결론: 달러는 영원히 강세를 유지하지 않을 것이다

달러의 강세는 여러 경제 및 지정학적 힘과 연결되어 있어, 하락에 대한 정확한 타임라인을 예측하기 어렵다. 그러나 역사는 어떤 통화도 무기한 지배적으로 남아 있지 않다는 것을 보여주었다. 달러의 강세에 반대하는 사람들은 경계를 유지하고, 금융 전략을 다양화하며, 세계 경제 정책의 변화를 모니터링해야 한다. 문제는 달러가 약세를 보일지 여부가 아니라 언제 약세를 보일지이며, 그 순간에 대비하는 것이 투자자, 기업 및 정책 입안자 모두에게 매우 중요합니다.